ScandBook förvärvar PRINT IT – bildar ledande bokproducent i Nordeuropa
Styrelserna för ScandBook Holding AB publ. (ScandBook) och Print-it UAB (Print it) offentliggör härmed sin avsikt att genomföra en transaktion där ScandBook förvärvar aktierna i Print it. Transaktionen som skapar en av norra Europas ledande bokproducenter motiveras av en stark industriell logik, då ScandBook och Print it kompletterar varandra väl avseende teknisk expertis, tjänsteerbjudande, kundbas och geografisk täckning. ScandBook och Print it hade under den senaste tolvmånadersperioden en sammanlagd omsättning på närmare 300 miljoner svenska kronor.
Transaktionens genomförande är villkorad av godkännande från extra bolagsstämma som kommer att sammankallas snarast.
ScandBook och Print it är idag var för sig två ledande nordeuropeiska bokproducenter. Samgåendet ger den nya koncernen en ytterligare förstärkt marknadsposition och skapar förutsättningar för betydande samordningsfördelar.
- Den nya koncernen har möjligheter att erbjuda kunderna ett bredare produktutbud och skapar förutsättningar för en långsiktigt konkurrenskraftig nordeuropeisk bokproducent med specialiserade produktionsanläggningar.
- Print its omsättning under 2014 uppgick till motsvarande ca 130 miljoner kronor. ScandBooks omsättning under samma period uppgick till ca 170 miljoner kronor.
- Transaktionen genomförs så att ScandBook förvärvar ca 99,9 % av aktierna i Print it. Köpeskillingen erläggs med nyemitterade stam- respektive preferensaktier i Scandbook Holding AB. ScandBook förbinder sig att offerera minoritetsägarna i Print it lika villkor.
- I och med transaktionen blir Print its nuvarande huvudägare Auris Holding AS största enskilda ägare i ScandBook med ca 29 % av rösterna och ca 48 % av kapitalet.
- ScandBook’s VD, Magnus Breitenstein blir VD i den nya koncernen.
Magnus Breitenstein, VD i ScandBook:
Marknaden för produktion av böcker genomgår stora förändringar med ny teknik som skapar både möjligheter och utmaningar. Det förestående samgåendet med Print it, i kombination med investering i digital tryckteknik, ger oss förutsättningar att erbjuda kunderna snabb, flexibel och kostnadseffektiv produktion av böcker, samtidigt som servicens andel av vår omsättning ökar. Detta skapar goda förutsättningar för en långsiktigt konkurrenskraftig nordeuropeisk bokproducent nära kunder och leverantörer av papper.
Odd Rune Austgulen, styrelseordförande och huvudägare i Print it:
Vi har stark tro på den industriella ändamålsenligheten i samgåendet av dessa två företag som kompletterar varandra väl. ScandBook har sin styrka i inbundna böcker, medan Print it har sin styrka i pocket. Företagen har dessutom en betydande överlappning inom kundbasen.
Vi förväntar oss synergier både inom produktion och på marknadssidan, genom att den sammanslagna organisationen kan arbeta mer effektivt.
Affärens struktur, med betalning i nyemitterade aktier, gör att man skapar ett finansiellt starkt bolag med mycket låg skuldsättningsgrad och hög soliditet.
Bakgrund och motiv till samgåendet
ScandBooks huvudmarknader är Sverige, Norge, Danmark, Finland. Dessutom har företaget kunder i Tyskland, Storbritannien och på Irland. Företagets produktion av svartvita hårdbundna, böcker samt pocketböcker sker i Falun. ScandBook’s affärsidé är att skapa lönsamhet genom att vara kundens förstahandsval som samarbetspartner. Visionen är att utvecklas till en integrerad leverantör som tar ett helhetsgrepp om bokförlagens samtliga behov.
För att uppnå detta har ScandBook lagt fast följande strategi:
- Att vara den mest kostnadseffektiva producenten av såväl hård- som mjukinbundna svartvita böcker på den nordiska marknaden
- Att erbjuda kunderna marknadens mest flexibla och effektiva leveranser
- Att successivt expandera erbjudandet genom både organisk tillväxt och förvärv
- Att kontinuerligt utveckla och bredda tjänsteutbudet
- Att arbeta med en tydlig miljöprofil
Print it’s huvudmarknader är Norge, Sverige, Finland och Danmark. Dessutom sker försäljning till alla Baltiska länder och Polen. De moderna produktionsanläggningarna ligger i Klaipeda i Litauen. Företaget är känt framför allt för flexibel och kostnadseffektiv produktion av pocketböcker, men också för en betydande hårdbandsproduktion. Print it producerar dessutom displayer och annat arbetsintensivt marknadsföringsmaterial för förlagen. Fastigheterna är logistiskt gynnsamt placerade med tanke på arbetskraft, sjötransport till Skandinavien samt landsvägstransport till närområdet i Europa.
Transaktionen med Print it ligger väl i linje med ScandBooks strategi. Sammantaget bedömer företagsledning och styrelserna att samgåendet kommer att ge den nya koncernen både ökad konkurrenskraft och en förstärkt marknadsposition.
Den nya koncernen
Personal och omsättning
Den nya koncernen hade under 2014 en kombinerad omsättning om ca 300 miljoner kronor med totalt ca 220 anställda i Sverige och Litauen.
Kunder och produkter
Det utvidgade nya Scandbook kommer att ha en förstärkt marknadsposition med kundrelation till praktiskt taget alla de större förlagen i Norden. Alla typer av svartvita böcker kan produceras i ett brett spann av upplagor.
Produktionsenheter och maskinpark
Vid produktionsenheterna i Falun och Klaipeda förfogar bolaget över 7st rotationspressar, både för offset- och digitaltryck. En gedigen maskinpark för inbindning av böcker i hårdband och mjukband finns att tillgå på bägge enheterna. Marknadens behov av specialeffekter för pärmar och omslag kan tillfredställas internt.
Ledning
ScandBooks VD, Magnus Breitenstein, blir koncernchef och VD i den nya koncernen. Ragnar Iversen, grundare av Print it, blir Marknadsdirektör med ansvar för export och integration. I övrigt sker inga förändringar i de respektive företagens ledningar.
Synergier
ScandBook och Print it bedömer att det finns möjlighet att uppnå betydande synergier tack vare transaktionen. Synergier bedöms kunna realiseras genom såväl kostnadsbesparingar via samordningsfördelar som genom ökade intäkter från de båda företagens samlade kunderbjudande. På sikt bedöms synergierna komma att få en betydande effekt på den nya koncernens resultat.
Finansiell information
Den finansiella information som presenteras nedan har inte reviderats eller granskats av bolags revisorer. Informationen är hämtad ur respektive bolags redovisningar. Informationen utgör en ren sammanläggning av denna finansiella information för de olika verksamheterna i syfte att illustrera den sammanslagna ScandBook – Print it koncernen.
Kombinerade siffror i miljoner svenska kronor
| 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | |
| Omsättning | 254,3 | 272,5 | 267,2 | 291,2 | 297,5 |
| EBITDA | 39,5 | 45,5 | 24,9 | 36,1 | 27,5 |
| Nettovinst | 10,6 | 16,5 | 6,6 | 13,6 | 7,3 |
| Resultat per aktie | 1,57 | 2,45 | 0,98 | 2,02 | 1,09 |
| (efter full konvertering) |
För 2015 bedöms ett något förbättrat resultat, före beaktande av eventuella synergieffekter och integrationskostnader. Synergieffekterna förväntas att realiseras huvudsakligen från år 2016 och därefter förutses en successivt stigande lönsamhet med starka kassaflöden.
Genom att förvärvet sker med betalning i nyemitterade aktier kommer det utvidgade Scandbooks soliditet väsentligt att förstärkas proforma från en redan god nivå.
Extra bolagsstämma
Styrelsen för ScandBook har beslutat kalla till extra bolagsstämma i början av juli 2015. Den extra bolagsstämman föreslås bland annat godkänna styrelsens förslag om förvärv av Print it, villkorat godkänd due dilligence, samt bemyndiga ScandBook’s styrelse att genomföra en apportemission. Styrelsen för ScandBook rekommenderar enhälligt aktieägarna i ScandBook att besluta i enlighet med styrelsens förslag.
Stöd från aktieägare
ScandBooks nuvarande huvudägare, Peter Gyllenhammar AB har tillsammans med styrelseledamoten och delägarenPär Nilssonställt sig positiva till förslaget och har gentemot styrelsen bekräftat att man på stämman kommer att rösta för förslaget.
